外汇交易，也称为外汇交易，是世界上最大，流动性最强的金融市场。 它涉及以获利为目的的货币买卖。 除了交易货币外，许多外汇交易者还从事黄金等商品的交易。 read more

　　受到原油和黄金走势影响最大的三种货币依次为澳元、加元和新西兰元。作为一个外汇交易者，只有深深明白商品价格走势和货币走势之间的关系才能做好交易。

　　一、黄金对汇率的影响

　　1、黄金与货币的关系。

　　黄金本来就是货币的一种，后来黄金逐渐被冷藏，渐渐成为纯商品。不过由于黄金依然是政治和经济动荡的避险工具，所以黄金的分析必然涉及到货币和商品的二元性、金价的变化与货币市场的走势。在经济波动和政治动荡时期，黄金被视为最典型的首要货币形态和最后的安全投资。黄金与货币的关系如下：

　　金价上涨，则美元下跌。黄金和美元走势相反。如果金价坚挺，则意味着市场对美元缺乏信心。过去10年，黄金和美元存在80%的逆相关。一但出现地缘政治上的动荡，黄金就会显著地升值。

　　金价上涨，则澳元上涨。强势黄金对澳国内制造业有利。交易澳元等同于交易黄金本身。澳大利亚是世界第三黄金生产国，澳元走势与贵金属85%正相关。这意味着黄金出现上涨，则澳元也会一起升值。

　　由于地理位置的关系，澳大利亚是新西兰最主要的出口市场，因此澳大利亚经济的繁荣程度直接关系到新西兰的经济繁荣程度。所以，新西兰元兑美元的走势与澳元兑美元的走势在96%的时候都是正相关的。新西兰元兑美元的走势与黄金的正相关性为90%，甚至超过了澳元与黄金的正相关性。

　　瑞士在政治上的中立及其货币受到黄金支持的历史，都使瑞郎在其他地方政治动荡的时候容易成为投资者避险的首选。从2002年12月到2005年9月，美元兑瑞郎的走势与黄金走势存在85%的正相关。

　　金价上涨，则加元上涨。虽然加拿大是世界上第五大黄金生产国，但加元同黄金的关系并没有理论上那么可靠，有待进一步统计。

　　2、黄金和美元指数的关系。

　　黄金和美元的关系，常常是黄金分析和美元分析的关键之一。由于黄金是用美元计价的，当美元贬值，即美元指数下跌时，金价走高。

　　20世纪80年代到90年代，美元指数与黄金价格属于高度负相关关系，相关度为-94.70%。2004年底黄金价格上升到456美元/盎司；2007年美国次贷危机的爆发使金价突破800美元大关，并且有进一步上涨的可能。上周2010年3月19日北京时间凌晨12点，黄金价格在不到5分钟时间内瞬间暴跌了170点，由1123下跌到1106，收盘时报收1106.68美元。

　　长期以来，欧元区的经济都处于低迷状态，这与强劲的欧元格格不入。特别是美国为了消减其贸易上的庞大赤字，采取对美元贬值的政策，抬高了欧元的汇率，使欧元区经济发展显得十分被动，可以说是危机四伏。

　　虽然2005年5月到2005年6月美元指数与黄金之间的相关系数为44.8%，呈正相关关系。这说明美元指数与黄金价格走势的负相关关系不是自始自终的。但是基于商品和货币的根本属性，二者负相关才是基础。同升同跌的局面最终将被反向关系所取代。而基于黄金的强劲需求对价格的支撑，黄金出现大幅下跌的可能性很小，因此反向关系的回复更可能依靠美元的回调来实现。

　　二、石油对汇率的影响

　　1、美元与石油：

　　战后美国凭借政治经济霸主地位，使美元成为最主要的国际储备和结算货币。美国可以开动印钞机生产出大量美元，并在世界范围内采购商品和服务。而其他国家则需要通过出口换得美元以进行对外支付。

　　美国只有允许他国对美国的大量出口以获取美元，才能使美元在世界范围内获得广泛的支持。所以它必须保持经常项目逆差。同时美国需要利用发达的资本市场吸引外资流入，即维持资本项目顺差，这样才能抵消经常项目逆差的影响，维持美国国际收支的大致平衡，从而最终能够稳定美元的币值和地位。拉动本国经济增长的三大驱动力：一是出口；二是国内消费增长；三是外资流入。而美国为了维持美元的地位不得不长期牺牲外贸出口的利益，而更加依赖本国的消费增长和外资流入。因此，我们对美国的经济进行观察时，可以看到低储蓄率与过度消费、巨额财政赤字、资本市场异常发达等现象。

　　对美国外贸依存度较高的国家，如亚洲的中国和日本，在美元贬值时不得不在国际外汇市场上被动买入美元，来促使美元升值和本国货币贬值。

　　欧元的出现引起了美国人深重的犹豫。美国为阻击欧元采取了多次政治经济军事行动。而最近美元持续疲软和欧元一路攀升到1.33以上高位，使人们对美元的信心下降。俄罗斯、中国、韩国调降本国外汇储备中的美元权重，并从盯住美元转向盯住一揽子货币。

　　在诸多方面机制的综合作用下，美元在面临石油价格上涨时，无论是名义汇率（油价上涨导致各国对美元的需求增加）还是实际汇率（石油价格上涨导致国内物价水平上升）都将会上升。

　　2、其他货币与石油：

　　石油是世界的基本必需品，事实上生活在发达国家的人们根本不能离开石油。2008年初原油价格一度达到100美元。

　　日元。外汇市场上受油价影响最大的货币是日元。日本是一个能源缺乏的国家，其经济严重依赖海外能源。日本99%的原油依靠进口，而美国则是50%原油需求依靠进口。所以，日本对油价的变动非常敏感，如果原油飙升，则日本经济将遭殃。日本作为全球第二大原油进口国，油价的上涨对其经济影响很大。只要油价上涨，日元就会承压。但由于日本经济不断推广节能技术，对石油的依赖性已大大降低。日本企业的生产成本中能源的消耗也大大低于美国，这使得企业利润受油价的冲击很小。因此，可以预见，未来外汇市场必将修正日元与油价走势的相关度。

　　加元。在2003-2005年，石油与加元的正相关性大概有80%。它目前是第九大石油生产国，在全球产油排名处在上升趋势中。2000年，加拿大超过沙特阿拉伯成为美国的最大石油供应国。其实，加拿大的石油存量仅仅次于沙特阿拉伯。加拿大经济是石油上涨的最大受益国。加拿大不仅是美国可靠的石油进口来源，中国也是其日渐重要的石油购买国。正因为加拿大的石油出口非同寻常，所以加元的走势极大地受惠于最近几年的石油价格飙涨。事实上，原油价格走势确实是加元兑美元走势的先行指标。

　　当原油价格飙升时，加元兑日元是最适合介入的货币对。在所有的货币对中，加元是石油出口大国的代表，而日元则是石油进口大国的代表。事实上，在2002年12月-2005年9月，加元兑日元的走势与原油走势具有85%的正相关性。通常原油价格都是加元兑日元走势的先行指标。当原油价格上行时，加元兑日元的价格很容易就突破了关键阻力。加元兑日元的走势适度滞后，使我们有足够的时间来把握原油价格变动带来的交易机会。

　　英镑，油价上涨时会对英镑产生利好作用。

　　澳元。长期而言，当油价出现大幅的持久上行后，全球经济增长将会受到冲击。因此，当石油价格出现长期上扬后，外汇市场会提前反应全球经济增长放缓的预期，从而对澳元这一经济增长敏感货币产生不利影响。 read more

世界通行
古代世界各地的人们都视黄金为出远门的最佳盘缠，时至今日，黄金仍然是世界通行的货币。只要手中拥有真正的黄金，在世界各地的银行，首饰商，金商都能够把黄金兑换为当地的货币，黄金可以全世界通行无阻，它的货币地位比美元还要稳固。另外黄金也是全世界都认可的资产，所有国家的人们对黄金的贵重价值都有共识。

没有折旧问题
几乎所有的奢侈品都会遇到折旧的问题，比如名包，名表，名车等等。崭新买回来时已经无法原价出售，用过并且时间久了之后价值更是贬值得厉害，可能连原价的一半都不值。但黄金不存在折旧的问题，其光辉和价值是永久的。当金饰久经佩戴变得失色之时，黄金本身的价值并没有消减，市场上没有价格打了折扣的二手黄金，黄金只要重新清洗就可以恢复原来的光泽，可以随时熔炼制造全新的金饰或金条。

价值稳定恒久
奢侈品不能保值，房屋和地皮是否能永久保值呢？且不说中国内地施行的70年房屋使用权，时间长了之后房屋的维护和保养都是一笔很大的费用，如今人们已很难见到年代稍久的房屋，那些房屋已经全部都不存在了。地皮同样无法永久保值，万一出现天灾人祸，都会令地皮的价值大幅下降。况且地皮的价值还受所在地经济发展的影响，取决于政府的规划，国家的治理和经济制度的完善等。黄金就不会有这样的问题，在任何时间，任何地方，其价值都不会被地区的突变而撼动。

对抗通货膨胀
最近几十年，通货膨胀十分严重，普遍国家都受此问题的困扰。货币价值贬值，货币的购买力日渐降低，钱变得不值钱了。在一些极端的情况，国家的货币通货膨胀严重，钞票就会变得如同废纸一般。黄金本身属于贵重商品，金价会随着通货膨胀而上升，也就是黄金抵消了通货膨胀的损失，保证了投资者的资产不会被通货膨胀侵蚀。

卓越的避险功能
当世界政局和经济不稳，尤其是发生战争或经济危机时，各种普遍的投资工具如股票、基金、房地产等都会受到严重的冲击，这时黄金就体现了很好的避险属性。即使遭遇经济危机，黄金的价格仍能维持不变甚至稳步上升，保持了资产的价值。而随着黄金矿藏的不断开采和需求的不断增加，黄金变得更加稀有，增强了自身的避险属性。

市场难以被操控
地区性的股票市场，人为操纵大市的情况比比皆是。但是黄金市场属于全球性市场，没有任何个人或财团有足够的资金能够操控全球黄金市场，因此黄金价格能够一直保持在反映实际供求关系的水平。黄金的价格全球统一，没有交易商的报价敢偏离实际范围，因为一旦报出偏离的价格，全球就会有大量的投资者进行无风险套利。由于黄金市场无法被人为操纵，投资者在价格公平度方面就得到了最大的保障。

不易崩盘
股票和房地产市场有发生崩盘的风险，一旦崩盘，投资者将血本无归。黄金是不可再生的稀有金属，目前已开采的总量超过地球蕴藏量的一半，未来黄金供给量只会越来越少，使得黄金价格趋势一直上升，即使中间时有波动，长期而言，黄金价格仍然是一路看好。1944年黄金价格是每盎司35美元，如今黄金价格已超过每盎司1700美元，期间黄金价格趋势持续上升，投资黄金不会像投资股票和房地产那样会遭遇市场崩盘的情形。 read more

　　记者近日走访多家黄金卖场发现，受金价回落和消费旺季影响，节前金饰、金条等实物黄金需求旺盛。市场人士预测，2012年黄金消费将再创新高，加上宏观环境的影响，今年国内黄金投资需求将继续增加。国内黄金的需求格局也将有所改变，消费需求的比重将会继续下降。

　　国际金价从每盎司1920元的高点回落到当前的每盎司1600美元左右，国内实物黄金中的千足金、足金金饰价格回落到当前的每克400元以内。“好不容易等到金价回落，赶紧多买点儿存起来。”多名消费者表示，要趁金价回落之机囤货。

　　据中国国际期货研究院研究员孙丽颖介绍，黄金的消费主要包括黄金首饰、工艺品以及实物黄金等。中国和印度是全球最大的两个黄金饰品消费国，重大节日来临使得9月、12月－2月成为国内黄金饰品需求的旺季。从我国的需求结构来看，受到国庆和春节黄金饰品需求大幅增加的影响，一季度和三季度黄金总需求都会大幅上涨。

　　尽管黄金饰品尤其是中国黄金饰品的需求在全部需求中依然占据很大比重，然而从近几年黄金的走势来看，金价受黄金首饰供需的影响越来越小，甚至呈现逐年下降的趋势，反而黄金的投资需求呈现大幅增加的态势。尤其是在全球经济逐渐衰退，宏观面主导金融市场走势的情形之下，黄金的投资需求变化也成为黄金价格走势最重要的影响因素。

　　据统计，2011年三季度随着黄金价格上涨，黄金投资需求在总需求中所占比重再次超过黄金饰品的需求，达到44%的水平。

　　作为黄金第一消费大国的中国，对黄金的消费需求在总需求中所占比重一直很大，2011年三季度全球金饰需求同比下降10.27%至465.6吨，然而中国金饰需求同比增长12.64%至131吨，占国内黄金总需求的68.5%，占全球金饰需求的28%，成为金饰需求最大的单一市场。三季度我国黄金消费总需求为191.2吨，为投资需求的3倍。

　　据孙丽颖介绍，随着宏观环境的恶化以及黄金价格大涨，黄金等贵金属的投资在国内逐渐受到投资者的广泛追捧，2011年仅上海黄金交易所的黄金交易量就达到了2.5万吨左右，比2010年增长0.2万吨，成交金额增加37%。

2012年黄金能否继续保持升势，中国黄金消费格局将会发生怎样的变化？
美国货币政策将直接影响2012黄金走势 　　2012年对于黄金长期走势来讲将会是非常重要的一年，欧债危机大规模爆发，美国经济挑战依然巨大。美元能否大幅反弹将直接影响今年黄金市场走势。

　　据分析，一、二季度欧元区将有大规模债务到期，债务违约在所难免，欧元区各国银行流动性问题也逐渐浮出水面，引起市场普遍忧虑。欧盟以及欧洲央行能否出台有效的解决措施以帮助欧洲各国渡过难关，将直接影响到国际金融市场的后期走向。虽然近期美国的经济数据有所好转，然而能否持续下去依然是未知数，经济复苏仍然面临很大的困难。总体来看，2012年国际宏观环境仍不容乐观，金融市场面临巨大的压力。

　　孙丽颖指出，如果美国继续弱势美元，并推出新一轮量化宽松政策，将会为黄金提供一定的上涨动力，黄金将继续维持强势，再创新高。反之，美元大幅反弹将会使黄金牛市结束，进入漫长的下跌通道。总体来看，今年黄金将会走出一轮先抑后扬随后持续下跌的行情。

　　冠龙贵金属理财师刘熠认为，2012年的宏观大环境仍然明显有利于黄金，欧美需要超低利率和适度宽松的货币政策，年内升息几无可能；美国经济有二次探底的可能，世界经济逐渐陷入衰退。世界各国货币量化宽松预期不断加大，世界经济形势依然非常有利于黄金在调整后的低点恢复上行趋势，2012年金价可能会先抑后扬，重要的行情或许会在下半年到来。建议投资者适当配置贵金属投资比例、逢低买入使自己的财富保值、增值。

　　专家还建议，投资者应时刻关注宏观面的动态，尤其是美国的货币政策将会直接影响到2012黄金走势，在具体操作中严忌过分追涨或追跌，严格设好止损。 read more

　　 欧元昨日区间震荡，波动幅度很小，但总体上涨的方向并没有改变，只是上调当天的一个回调，今日回调结束恢复上涨趋势，投资者可以在1.3290区域布局中长线单子，目标先看1.3480，如果此位置能够成功向上我们可以看向1.3670这个位置，但大家要注意在实战过程中，建仓以后可以考虑有140点后回调加仓，此波行情在300多点左右，加仓可以充分的发挥风险最小化利润最大，正所谓外汇的精髓。

　　 英镑昨日从叉盘上看比欧元强，昨天表示还是不错的，方向总体看上涨不变，而且趋势很强，此波目标看到1.6200左右，今日投资者可以考虑在1.5930区域做多，止损40点，第一目标看1.5990，然后再看向1.6030，轻仓严格止损。风险在于控制。救火不如防火。

　　 黄金昨日低位反弹，中长线看涨不变，但要注意黄金震荡向上的可能性大，所以投资者在交易黄金的节奏相当重要，今日重点考虑在1713区域做多，止损8美元，目标1750、1780区域。

　　 白银昨天相对黄金表现强劲，34.45到35.50区域震荡，今日投资者可以考虑在35.08区域做多，止损40基点，目标看向36.30，第二目标37.00，所以要注意此次上涨可能是白银的最后一涨。同样非美也可能是最后一涨，货币就是正确的波动，非美上涨的空间有限了 read more

【基本面简述】
美联储6月18日结束为期两天的货币政策会议，宣布将量化宽松政策再次缩减100亿美元，至每月350亿美元的规模。美联储将每个月购买150亿美元抵押贷款支持证券以及200亿美元国债。美国联邦公开市场委员会还决定将联邦基金利率维持在0-0.25%的水平不变。

【图文分析】
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天图上看，昨天行情再度上升冲击收出阳线形态，但是多头不是特别乐观，毕竟上方距离压力线比较的近了，另外KD指标也处于高位开口向下运行的走势，日内行情有可能凭借惯性继续向上运行一段，但是空间有限。
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4小时图上，两条均线多头排列，行情调整后展开了继续的上拉，目前正在测试趋势线的反压作用，但是其作用较为有限，因为蜡烛形态没有收出长上影线，行情短期多头较为强势，建议投资者不要追高，耐心等待行情调整后的继续的多头机会。
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小时图上，上升趋势线形成支撑作用，短期行情偏多头一些，但不要追高，耐心等待行情回落到支撑位置的表现，根据形态再去适当关注一次短线多头机会。

【交易思路】
日内适当关注一次调整后的短线多头机会。

【压力位置】 1279 1282
【支撑位置】 1277 1274 read more

【基本面简述】
　　美国6月28日当周初请失业金人数升至31.5万，略高于预期，预期31.4万，前值由31.2万微幅上修至31.3万，美国6月28日当周初请失业金人数及其前一周续请人数均小幅上升，为美国就业市场复苏的不利信号。美国6月季调后非农就业人口增加28.8万，远超预期的增加21.2万；5月修正为增加22.4万，初值增加21.7万；4月修正为增加30.4万，初值增加28.2万。美国6月失业率降至6.1%，为2008年9月以来最低，预期6.3%，前值6.3%。美国6月劳动参与率持稳于62.8%。

【图文分析】
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天图上看，昨天行情收出一根探底后的下影线较长的蜡烛形态，暂时空头有难度，在美元指数强势的情况下，黄金的多头难度还是很大的，暂时观望。
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4小时图上，行情在跌破了拐点线后快速了探底企稳，收出一根下影线很长的蜡烛形态，说明下方有大量买盘介入，但是市场环境还对多头不利，所以目前多空争夺也较为明显，我们散户投资者暂时观望，让行情自己调整。
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小时图上，均线偏空头排列，行情偏空头一些，但是蜡烛形态显示目前行情走势纠结，探底后企稳快速拉升，说明空头难度也非常的大，日内暂时观望为主。

【交易思路】
日内暂时观望为主，市场走势不明朗。

【压力位置】 1321 1323.6
【支撑位置】 1317.4 1309

【风险提示】
今天是美国的节假日，市场休市，所以市波动可能会比较的清淡，另外在美元指数强势的情况下，黄金没有走弱，说明黄金的多头还是不死心的，但是多头难度也很大，日内尽量观望为主。 read more

【基本面简述】
7月达拉斯联储制造业产出指数升至19.1，制造业活动继续回暖，与其它制造业相关指数呼应，预示着第二季度国内生产总值数据可能会有不错表现。美国6月成屋签约销售指数月率下降1.1%，差于预期的上升0.5%，前值修正为上升6.0%，初值为上升6.1%。美国7月Markit服务业PMI初值61，仍处于2009年10月份Markit开始调查以来最高，好于预期的59.8，6月终值亦为61。

【黄金天图】
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天图上看，昨天行情收出一根不确定的蜡烛形态，行情走势相对较为震荡和纠结，上有压力下有支撑，日内方向不明朗，谨慎对待。
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4小时图上，从均线角度上看是稍稍偏多一些，但是蜡烛形态暂时不配合多头的发展，虽然行情运行在多头象限，但也不要过分乐观多头，就目前行情走势格局下暂时观望，看后市行情到底是突破还是跌破。
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小时图上，行情短期走势偏震荡，日内暂时观望为主，如果行情能够坚决突破水平压力位置，则多头还有一丝希望，否则的话不要勉强做单。

【交易思路】
目前格局下谨慎观望。

【压力位置】 1306 1309
【支撑位置】 1301 1296

【风险提示】
目前行情走势较为纠结，因为本周的美国方面数据较多，而且都是一些重磅数据，所以美指走势相对谨慎，这样的话贵金属的走势也比较的谨慎，所以在风险事件之前，投资者要谨慎对待，不要过分乐观。 read more